【我国投资基金的现状与发展战略研究】黄静.pdf

本文采用理论与实证相结合的方法对中国发展投资基金的必要性进行了系统研究并联系证券市场探讨了投资基金的发展战略。中国的证券市场是一个发展中的证券市场,其市场规模小、过度投机等一系列问题的存在使我们产生了这样一个共识:发展投资基金势在必行。通过对系统风险在总风险中的比例的分析还得出了应利用金融衍生产品来规避风险或通过国际证券组合来弱化基金的系统风险这一结论。综观中国基金业的发展现状,从资产组合理论探讨了投资基金如何确定有效的投资组合。根据1997年出台的《证券投资基金管理暂行办法》和1998年设立的5只大型证券投资基金对老基金的规范调整进行了探讨。

前言前言在美国的金融市场中投资基金、商业银行、保险公司已呈三分天下的发展趋势。而在我国人们还缺乏将投资基金与商业银行、保险公司相提并论的远见卓识,人们常常自觉不自觉地将基金与“集资”划等号.结合国外投资基金的发展历史和我国的现实国情,不少学者一致认为:投资基金将是我国金融市场特别是证券市场的下一个生长点。我们必须从战略发展的高度来发展投资基金,以促进社会主义市场经济的进一步发展。长期以来我国的金融理论一直偏重于银行,而忽视非银行的金融业务。

第一章投资基金概述“不要将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”,这是证券市场上投资者的一句格言。对中小投资者来说,进行组合投资在理论上是可行的,但在实践中却行不通。要实现投资资产多样化需要一定的资本实力。投资基金拥有雄厚的资金,可分散投资于多种证券进行组合投资。从而使中小投资者实现投资多元化的目的,以将投资风险有效地分散.投资基金的本质是将中小投资者的小额资金汇聚成巨额资金进行投资组合,它解决了中小投资者“钱不多,入市难”的问题。此外,基金市场上的激烈竞争使得基金的管理费、认购费都比较低。管理费一般为基金净资产的1 一1 ,认购费只占认购总额的3 一5。