【中日美股价指数与景气波动关系对比分析】姜宏洁.pdf

目前言.一、景气波动及测定方法(一)经济时间序列的分解(二)两个基本概念(三)X-11季节调整法(四)确定经济周期的转折点(五)合成指数CI及其制作方法二、美、日的股价指数变动与景气波动的关系分析12(一)美国的股价指数变动与景气波动的关系分析(二)日本的股价指数和景气循环分析三、中国的股价指数变动与景气波动关系分析(一)中国证券市场历史回顾(二)中国股票市场评述(三)我国股市波动的特点(四)中国股价变动与景气循环四、中、美、日股价指数与景气波动关系的对比分析(一)中国股市与美、日成熟股市的若干

一、景气波动及测定方法国民经济是由生产、消费、投资、贸易、财政、金融、企业经营等多种经济活动构成的。这些活动通过相互依存的关系,直接或间接地影响经济的各个领域。值得注意的是各领域经济变动中呈现周期性的经济波动时,最直接了当的方法是把国民生产总值的动向看作是整个经济动向。这是因为国民生产总值是把所有生产活动的成果,去掉重复计算部分加以汇总而得到的。因此,从总体上了解经济活动的兴衰是很方便的、但是从景气观测的观点来看,GNP的统计中含有与经济波动无关的经济活动。

大体上一致的,称为一致指标.较迟变动的,则称为迟行指标。先行指标可以用于预测经济周期波动的峰和谷,一致指标反映了当前的经济形势,而迟行指标用于确认经济周期波动的峰或谷。(三)X-11季节调整法 8-11李节调整法是美国商务部于1966年10月发表的一种精细的季节调整法,日本和欧洲各国都已使用它。其特点是,可以按照各经济指标的性质及季节调整的目的来使用它的各项选择功能。它是基于移动平均法的季节调整法.经济时间序列Y可以分解为T、C、S和I四种要素的相乘(或相加)。季节调整的目的是找出S和I,并从时间序列中去掉S,得到 TCI序列,以使得经济时间序列能更好地反映出实际的经济规律。