[中日美股价指数与景气波动关系对比分析]姜宏洁

【中日美股价指数与景气波动关系对比分析】姜宏洁.pdf目 前言.一、景气波动及测定方法(一)经济时间序列的分解(二)两个基本概念(三)X-11季节调整法(四)确定经济周期的转折点(五)合成指数CI及其制作方法 二、美、日的股价指数变动与景气波动的关系分析12(一)美国的股价指数变动与 景气波动的关系分析(二)日本的股价指数和景气循环分析 三、中国的股价指数变动与景气波动关系分析(一)中国证券市场历史回顾(二)中国股票市场评述(三)我国股市波动的特点(四)中国股价变动与景气循环 四、中、美、日股价指数与景气波动 关系的对比分析(一)中国股市与美、日成熟股市的若干一、景气波动及测定方法 国民经济是由生产、消费、投资、贸易、财政、金融、企业经 营等多种经济活动构成的。这些活动通过相互依存的关系,直接或 间接地影响经济的各个领域。值得注意的是各领域经济变动中呈现 周期性的经济波动时,最直接了当的方法是把国民生产总值的动向 看作是整个经济动向。这是因为国民生产总值是把所有生产活动的 成果,去掉重复计算部分加以汇总而得到的。因此,从总体上了解 经济活动的兴衰是很方便的、但是从景气观测的观点来看,GNP的 统计中含有与经济波动无关的经济活动。大体上一致的,称为一致指标.较迟变动的,则称为迟行指标。先 行指标可以用于预测经济周期波动的峰和谷,一致指标反映了当前 的经济形势,而迟行指标用于确认经济周期波动的峰或谷。(三)X-11季节调整法 8-11李节调整法是美国商务部于1966年10月发表的一种精细的 季节调整法,日本和欧洲各国都已使用它。其特点是,可以按照各 经济指标的性质及季节调整的目的来使用它的各项选择功能。它是 基于移动平均法的季节调整法.经济时间序列Y可以分解为T、C、S和I四种要素的相乘(或相 加)。季节调整的目的是找出S和I,并从时间序列中去掉S,得到 TCI序列,以使得经济时间序列能更好地反映出实际的经济规律。
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