【证券投资组合风险研究及随机规划的应用】王实.pdf

内容提宴本文研究的主要问题属于金融领城中的证券投资组合.在定性方面,分析了证券投资中的主要影响因素,特别是对我国国债发行利率机制进行了研究,分析了利率变动趋势,提出了证券投资中的半主动管理法。在定量方面,应用随机规划中的方案分析法,着重探讨了证券投资中存在的可分散风险和不可分散风险,以及如何采取相应的措施来避免或减少其影响,从而是使投资者获得最佳收益。

第一章随机规划理论 1.随机规划简介随机规划是运筹学中的新兴分支之一,它是随着(确定性)数学规划的不断发展而产生的。当致学规划同题中有随机变量介入时,使出现随机规划问题。而在大部分运筹学、管理科学和经济学的实际问题中,都有随机变量出现,因此,近年来,随机规划已被应用到许多领域中去并取得了很大的收益,尤其在工农业生产、财政经济、交通运输、能源水利、环境科学以及军事应用等诸方面的问题中,应用随机规划已取得相当的成功,并显示出它比确定性规划模型更加优越。

82.方案分析法以及在投资组合中的应用数学规划模型对于各种各样金融计划的问题来说,是一种行之有效的工具,目前越来越受到重视,这种趋势可能部分地归因于金融计划问题的日渐瑞加的复东性,这种复杂性通常体现在金融市场中的内在不确定性。由于有效的金融计划,可以获得相应的经济效益,所以决策者们正逐步接受用数学规划方法来系统分析决策过程,过去,在现实世界的应用楼型中,通常局限于确定性的模型,但是,巾于金融市场中随机因素的影响,确定件分析所依赖的点预测或者“最坏情况”值的考愿,通常是不够的。确定性规划的解与存在随机性问题的最优解之间的差异可能相当大。