【证券组合投资与金融期货的套期保值】赵丽娟.pdf
论文作者:赵丽娟 指导老师:郑大伟副教授 数量经济 业:一九九六年九月 证券组合投资与金融期货的套期保值 专
录 Beta加权套期保值在上海股市中的应用 目 期货交易中的套期保值 套期保值的基本原理 套期保值的交易原则 套期保值的种类 股票价格指数期货.股票价格指数期货的特点 股票价格指数及计算方法 常见的股价指数及股价指数期货 组合证券的套期保值 证券投资风险及组合投资 风险的度量(Beta系数)股指期货交易中的套期保值 投资组合的选择 Beta加权比率的确定 风险的调控 前言 第一章 第一节 第二节 第三节 第二章 第一节 第二节 第三节 第三章 第一节 第二节 第
的上升来弥补,盈亏相抵,组合收益率仍可维持在某一水 平,但系统性风险却显著降低了。证券投资理论证明,只要 随机地选择十到二十种或更多的股票进行投资组合,就能 然而系统性风险是不能通过增加股票种类来减小的,因为当一国的总体经济环境发生不利变化时,可能所有的 或大部分股票的价格都会下跌,这时,传统的投资组合理 股票价格指数是由上市股票通过某种数学方法计算出 来的一种股票价格的平均值,它从某种意义上来说反映了 股票市场的价格走势,或者反映了股票市场的系统性风 险。如果把股票价格指数转换成一种可买卖的商品,便可 利用这种商品的期货交易对整个股票市场进行保值,即避 免系统性风险。