[关于期权定价及证券组合的研究]

【关於期权定价及证券组合的研究】.pdf目录目录 英文摘要 前言 II 第一章 静态证券组合 1引言 1证券组合模型 1资本资产定价模型 第二章期权定价理论 2问题的提出和模型假设 2离散时间模型 2连续时间模型 第三章一个加权的证券组合模型3引言 3模型及主要结果 第四章有分红情况下的期权定价模型4引言 4定价的一般描述 4一个特殊的分红模型 4币制变换理论的应用.前言 前言 最早的金融理论是1958年Modigliani和Mi1ler的看似简 单的命提”在一切状态下具有同一利益的证券组和有同一 价格。之后,金融理论不断发展,在金融经济的资本市场 理论方面产生了三个主要课题:第一是Markowitz和Tobin 的均值方差证券组合理论和Black,Lintner等人求得的关 于收益率在市场均衡下的关系,即资本资产定价模型(CAPM)。它主要讨论在证券市场中中投资者的最佳投资及市场中 资产的收益与风险的关系,得到了资本市场线和证券市场 线,并据以确定资产的合理价格。作为证券行业的一个公 认的模型,在实际运作中已得到了广泛的应用。第一章静态证券组合 第一节引言 静态证券组合理论是研究投资者所选择的最优证券 组合的集合的理论。我们总是假设投资者喜欢证券组 合的期望收益率,而讨厌方差(是风险的一种度壹),于 是在静态证券组合理论中,我们认为投资者是依据期 望收益率和方差来决定其证券组合的,即总希望其投 资有较高的期望收益率,有较低的方差。从大约40年 前,Markovwitz建立起这个资产选择的均值方 差模型以来,就大量被运用于金融中,并在证券组合理 论的基础上产生了资本资产定价模型。
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