【动态套期保值策略的模拟检验及在我国的应用】.pdf

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浙江大学硕士学位论文 动态套期保值策略的模拟检验及在我国的应用 Abstract As the standard process of funds management in the world,dynamic hedging strategyhasbecome a hotspot in l financialresearch.Through theresfew That iswhy I chose dynamic hedging strategy as the title of mymasters degree paper.浙江大学硕士学位论文 动态套期保值策略的模拟检验及在我国的应用 1.引言 1本文选题的出发点和现实意义 动态套期保值是指机构或个人在市场条件不断变化的情况下,动态的调整其 手中资产组合的头寸,以达到套期保值的目的。作为一种风险管理的工具,动态 套期保值策略被广泛应用于投资基金的组合管理,这也是国外开放式基金能够迅 速壮大的原因之一.当前,我国的金融市场还处于一个快速发展的阶段,特别是在加入WTO以后.虽然目前我国的金融市场上各类金融工具还非常稀少,股票指数期货、期权还没 有出现,但我相信,随着我国金融市场与国际逐步接轨,期权等金融工具必将出 现在我国的金融市场上,因此,在国内市场上验证浙江大学硕士学位论文 动态套期保值策略的模拟检验及在我国的应用 1本文的研究方法 本文在内容上主要分为两个部分,在前一部分对国外的几种动态套期保值策 略进行检验时,主要是运用资产复制的方法和蒙特卡洛模拟进行理论上的检验.在第二部分对动态套期保值策略在我国证券市场的应用进行研究时,采取实证的 方法,抽取现实的交易数据进行检验.1本文的主要框架 在本文的第一章绪言中,主要对文章的结构和国内外的研究动态做一简单的 介绍。在第二章中,系统介绍了动态套期保值策略的的各种不同种类,并在Black 一Scholes微分方程所假设的市场环境下,运用计算机程序对各种策略进行模拟 检验。