【现代信用风险量化度量和管理研究】李志辉中国金融.pdf

金融博士论丛 JINRONGBOSHI LUNCONG 现代信用风险量化度量和管理研究李志辉著

前言 -QIANYAN 一、选题的意义信用风险是金融市场中最古老,也是最重要的风险形式之一,它是现代经济体(特别是金融机构)所面临的主要风险。信用风险直接影响到现代社会经济生活的各个方面,也影响到一个国家的宏观经济决策和经济发展,甚至影响整个全球经济的稳定与协调发展.自20世纪90年代以来,在全球范围内,所有机构都面临着不断增加的信用风险,信用风险的度量和管理研究已成为今后若十年内风险研究领域最具挑战性的课题。本书致力于全面系统地研究现代信用风险的度量和管理,选题的意义主要表现在以下方面:信用风险已经成为当前市场环境下经济体面临的最重要的金融风险。

前言险的变化使得风险度量和管理研究领域开始出现了许多新的量化分析方法、度量模型和管理策略。从国内研究现状来看,对于信用风险的度量和管理研究尚处于起步阶段,还主要停留在定性分析的基础之上,仍然是以对经济体报表当中反映出的各种财务比率的分析为主.从国内已出版的或已经发表的有关企业和金融机构信用风险度量的著作和论文来看,涉及的定量分析还很少,迄今为止还没有见到度量信用风险的最新的两种方法—期权推理分析法(option-theoreticapproach)和 VaR方法(VaRbasedapproach)的应用。而且,从资产组合角度对信用风险进行度量和管理的研究也尚未见到。