[现代信用风险量化度量和管理研究]李志辉中国金融

【现代信用风险量化度量和管理研究】李志辉中国金融.pdf金融博士论丛 JINRONGBOSHI LUNCONG 现代信用风险量化度量 和管理研究 李志辉著前言 -QIANYAN 一、选题的意义 信用风险是金融市场中最古老,也是最重要的风 险形式之一,它是现代经济体(特别是金融机构)所面 临的主要风险。信用风险直接影响到现代社会经济生 活的各个方面,也影响到一个国家的宏观经济决策和 经济发展,甚至影响整个全球经济的稳定与协调发展.自20世纪90年代以来,在全球范围内,所有机构 都面临着不断增加的信用风险,信用风险的度量和管 理研究已成为今后若十年内风险研究领域最具挑战性 的课题。本书致力于全面系统地研究现代信用风险的 度量和管理,选题的意义主要表现在以下方面:信用风险已经成为当前市场环境下经济体面临的 最重要的金融风险。前言 险的变化使得风险度量和管理研究领域开始出现了许 多新的量化分析方法、度量模型和管理策略。从国内研 究现状来看,对于信用风险的度量和管理研究尚处于起 步阶段,还主要停留在定性分析的基础之上,仍然是以 对经济体报表当中反映出的各种财务比率的分析为主.从国内已出版的或已经发表的有关企业和金融机构信 用风险度量的著作和论文来看,涉及的定量分析还很 少,迄今为止还没有见到度量信用风险的最新的两种方 法—期权推理分析法(option-theoreticapproach)和 VaR方法(VaRbasedapproach)的应用。而且,从资产组 合角度对信用风险进行度量和管理的研究也尚未见到。
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