【证券市场投资者利益保护理论与实践】文淑惠.pdf

本书受云南省教育厅高校学术著作出版基金资助证券市场投资者利益保护理论与实践文淑惠

摘要摘要本书的研究立足于证券市场的微观结构一一投资者结构,研究在新兴证券市场上如何从制度上完善对投资者的保护,并说明这种保护本身如何通过建立公正、有效和透明的市场秩序来增进证券市场的效率和完善证券市场的基本功能。这一关于新兴证券市场投资者利益保护的经济学分析框架由三个部分构成:第一,证券市场投资者行为及投资者结构分析.第二,对投资者利益进行保护的涵义、目标和理论依据.第三,如何建立完善的投资者保险在第一章中,本书首先定义了证券市场投资者,对投资者行为的有关研究进行理论上的回顾,分析了新兴证券市场区别于成熟证券市场的投资者结构特征,对机构投资者与个人投资者进行区分。

椅要 3 的理论依据进行讨论。针对世界各国普遍存在的以强制披露为主,自愿披露为辅的信息披露制度,以及发达国家鼓励自愿披露的趋势,本书从经济机制设计理论出发,提出在新兴证券市场上市场力量和自利本性不能代替强制披露的观点。为改进信息披露效率,在信息披露的机制设计上要重视上市公司作为代理人激励相容的约束,加强对违反信息披露义务的惩罚。通过增加证券价格变动中对披露信息的反映成分,减少操纵成分,来增强证券市场的透第四章的主要内容是内幕交易监管,这是证券监管中最难驾驭的一个领域。