【项目融资初探】纯静云.pdf

目一、项目融资的概述(一)项目融资内涵(二)项目融资参与者(三)项目融资与传统融资的区别二、项目融资的操作实务(一)项目融资的投资结构 1.投资结构及投资结构设计 2.确定投资结构的考虑因素 3.投资结构操作实务:公司型合资结构(二)项目融资的融资结构 1.融资结构及融资结构设计 2.设计融资结构的基本原则 3.融资结构操作实务:项目公司和BOT模式(三)项目融资的资金结构 1.资金结构内涵及构成 2.确定资金结构的考虑因素 3.资金结构操作实务:国际辛迪加银团贷款(四)项目融资的信用保证结构三、项目融资风险的分析与管理.

项目融资作为国际上一种新的融资方式,在我国实际操作中很不规范。因此,本文从项目融资的定义、特点入手,在与传统融资的比较中对项目融资作了概述。然后着重就项目融资的四种操作结构,即投资结构、融资结构、资金结构、信用保证结构,从空间上进行组织安排,设计出既满足各参与方利益,又能最大限度降低投资风险的融资结构。同时,还对项目融资可能出现的各种风险进行了定性、定量分析,旨在找出降低、分散风险,保证项目成功的管理办法。最后,通过项目融资的信用保证结构一一担保来分析投资者如何避免承担全部或直接的债务责任。

项目融资有如下特点:1.以项目为导向。项目融资主要是依赖于项目自身的预期收入和资产而不是依赖于项目投资者和发起人的资信来安排融资的,它是以项目为主体的融资安排。由于有项目作导向,对于投资者很难借到的资金或难以得到的担保,便可通过项目得以实现.2.有限追索。在项目融资中,贷款人为减少风险,除要求以贷款项目的收入作为还本付息的资金来源,并在项目公司的资产上设定担保外,一般还要有项目公司以外的第三人提供各种担保。这些第三人包括该项目的主办人、项目产品购买者、项目所在国政府或其他保证。