【论证券内幕交易的确定及民事责任的承担】杨清阁.pdf

目東录前言第一部分:证券内幕交易的法律界定一、对证券内幕交易概念的比较分析二,证券内幕交易违法性诸因素探讨三、证券内幕交易的主要构成要件第二部分:证券内幕交易的民事责任一,对内幕交易行为民事责任规定的比较分析18 二,内幕交易行为民事责任的归责原则21 三、内幕交易行为民事责任的归责主体 24 四、内幕交易行为民事责任的诉讼主体.

的证券法规,理论界对内幕交易的概念、违法性、构成要件等尚缺乏系统性研究,尤其是让内幕交易者承担民事责任,对受害人实行民事救济,这在世界范围内均是一个难题,因为大多数证券交易都是采用集中竞价和电脑的自动合的方式完成的,交易双方缺乏直接的联系,难以证明谁是真正的受害者,难以计算合理的损害赔偿金额。尽管如此,但完备的证券市场要求这些问题都必须妥善解决。笔者认为,我们应当知难而进,决不能望而却步。为此,本文拟将对证券内幕交易的法律界定及民事责任的承担略抒浅见,以期为我国社会主义市场经济下的证券法制建设提供一点点思路。

特征:一是行为人利用了所掌握的内幕信息(尚未公开的重大信息).二是行为人实施了内幕交易行为。上述定义的主要分歧则在于对内幕交易主体范围的界定.第一种定义把内幕交易的主体范围仅限定为发行股票公司的职员,即强调公司的内部人员。这种对内幕交易主体范围的规定显然已过于狭窄。因为,从事内幕交易的主体已不仅仅限于公司的内部人员(董事、监事、经理和大股东等),其他通过职业关系和合法途径获得内幕信息的公司外内部人员(如会计师、律师、公司顾问、证券承销商等)利用内幕信息从事公司证券交易,同样要受到法律的约束。