[中国股票市场有效理论的效率分析]孟庆顺

【中国股票市场有效理论的效率分析】孟庆顺.pdf股票市场有效假定是关于股票市场价格行为的重要理论 它的主要内容是:股价在市场上处于均衡状态,股价反映了市 场上所发生的一切信息,任何投资者都不可能通过技术分析获 本文先介绍了Fama提出的有效市场假定的三种形式:即 弱式,半强式和强式.讨论了均衡理论和在有效市场条件下的 CAPM理论和ATP理论。然后,从实证角度出发,在上海、深圳综合股价指数时间序列数据支持下,对中国股票市场的有 用x拟合检验法和偏峰、偏度检验法对中国股市是否具有 强有效性进行了初步检验.用序列相关和游程检验法对中国股 市是否具有弱有效性进行了检验.同时,讨论了中国股市的周 末效应。第四章上海股市和深圳股市发展阶段的同步性 第三章中国股票市场效率的实证研究、偏度和峰度联合检验法.三、与有效市场相违背的现象 一、强式有效检验、x拟合检验法 二、弱式有效检验、相关性检验:2、游程检验、周末效应、1月份效应 结束语 致谢 参考文献 中文摘要 英文摘要.在强式有效市场中,股票市场价格完全反映了所有公开渠道 及其它渠道的信息,在这个市场上:任何交易者都无法获取超额 股票市场的有效性理论,我们认为它的核心是股票价格永远 都处于均衡状态,因此它是经济学中的均衡理论在证券市场上的 市场可以理解为集市交易的场所。在市场中,买者与卖者见 面,就货论价,只要出价与要价达成一致,交易也就完成。这是 市场的狭义概念。在现代的市场中,买者与卖者不一定需要见 面,也不一定需要站在货物旁边讨价还价,市场已经脱离了实 因为市场有买、卖双方、所以自然形成需求与供给。考察产 品X的市场:这个市场上有n个X的消费者.
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