[上海股市—股价波动与成交量关系研究]

【上海股市—股价波动与成交量关系研究】.pdf努力将从实践中总结出来的经验 上升为理论,推动中国证券市场逐步 走向成熟.朱基摘要 本文研究的对象是上海股市的成交量与股价波动的关系.首先确定上海股市中的成交量与股价指数之间是否有具备统计 意义的相互关系。这部分运用了国际上新近发展的“协调积分理论”进行统计分析。结果表明,上海股市的量价之间的确存在着长期的 均衡稳定关系和短期的相互影响关系。在此基础上,通过构造误差 纠正模型,对沪市的量价关系中究竟哪一个因素起主导作用进行了 研究。本文中采用了两种不同的误差纠正模型,都得出了同样的结 论:即上海股市量价关系中起主导作用的是股价水平,量价关系以 股价为参照进行调整。浙江大学研究生毕业论文 绪 论 中国的证券市场以1990年12月上海证券交易所成立为标志,迄今为止已走过 了近五年的历程。在这五年中,中国的证券业得到了长足的发展,与此相关的理 论研究也逐渐深入。纵观五年来证券理论的发展过程,主要体现在以下两个方面:一是从宏观的角度来研究中国的证券市场,二是从微观角度研究中国股市的 价格行为等市场特征.宏观方面,较受关注的是中国证券市场的发展问题,如肖灼基、刘光第、刘 荣玉等3213111331都从不同的角度总结了中国证券市场发展中存在的问题,并 提出了相应的发展策略。
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