[基于风险报酬的套期保值和期货组合优化策略研究]

【基於风险报酬的套期保值和期货组合优化策略研究】.pdf浙江大学硕士论文 摘要 本文主要探索如何应用现代投资组合理论和资本市场理论来解决 在套期保值的同时赚取风险报酬和期货组合优化等问题.文章针对传统的套期保值理论和资本市场理论提出了符合现代市 场状况的风险一报酬保值法。传统的套期保值法仅以最大限度地降低 价格风险为目的,而风险一报酬保值法在把风险降低到预定程度的同 时,考虑了赚取一定风险报酬的可能性,使具有不同风险承受能力的 保值者以最优的方式保值。并将这一方法用于国内有色金属的套期保 值,同时与其它保值方法作了对比分析,为风险一报酬保值法理论基 础的可行性和实用性提供了实证分析。浙江大学硕士论文.录 风险-报酬保值法与其它保值法的实证分析和保值效率研究 国内有色金属期货市场风险报酬套期保值研究 目 绪论 存在问题 传统的套期保值理论及其局限性 本文的研究内容 基于风险报酬的套期保值策略 现代投资组合理论 套期保值的一般原理 风险一报酬套期保值法 与其他套期保值方法的保值效率比较 分析实证结果 期货组合优化的多阶段模型 假设和定义 一阶段最优化问题 期货组合优化的多阶段模型和选择准则 模型应用和动态损失浙江大学硕士论文 新月异,交易量屡创新高,但其中也暴露出许多严重问题。以至于国 务院在不到一年的时间内就期货市场下发了77号、52号、69号等4个 文件,这种情况在我国政务管理中是不常见的。不仅如此,国务院关 于期货的各种批件也在20件以上。年初停了“两黑一白”,10月份又 停了梗米、菜籽油期货交易。最近中国国际信托投资公司在伦敦金属 交易所惨输4千万美元。全国八大铝企业在深圳有色金属交易所赔了 钱告到国务院、告到江总书记那里。尽管存在这些问题的原因是多方 面的,但从交易者本身来考察,显然与其在风险经营决策中交易策略 的失误有关。许多交易者未能充分认识到期货交易的杠杆作用.风险 意识淡薄。
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