【可转换债券在中国的应用】.pdf

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可转换公司债券在中国的应用 Recentyears Convertible bond has aroused manypeoplesinterest.CBs can be exchangedforstocks after arefinedperiod,serve as toolsforadjustingandoptimizing corporations capital structures.Therefore,some experts predict that CBs will become themostimportantfinancinginstrumentinthecapitalma可转换公司债券在中国的应用 1、可转换债券概述 可转换公司债券是根据事先的约定,可以在将来某个时间按约定的条件转换为 普通股股票的特殊公司债券。在可转换公司债券尚未到转换价格时,它与公司债券 一样享有固定的债券利息收益,但当达到在事先规定的转股期时,可转换公司债券 可以转换成发行人的普通股。因此,可转换公司债券的性质介于股票和公司债券之 间,既为投资者提供了普通股资本增值潜力又具有相当安全性的双重投资机会。因 为,当股市不好时,投资人可以享受固定利息收益:当股市行情向好时,投资人可以将 可转换债券特有的功能组合方式受到了资本市场不同参与者的青。可转换公司债券在中国的应用 的可转换公司债券。回条件也可以是其他条件,比如税收政策改变、公司发 行新的可转换公司债券、银行利率下调到一定幅度等都可以作为回条件。无 条件回是指在书面约定中,没有特别载明具体何种原因而要求回.回售条款是保护投资人利益的保护性条款,是投资人的权利。在有些回售条 款规定,如果到未来某个时间,公司的股票价格低于多大的幅度,则履行回售条 款。有的则承诺某个条件,比如公司股票在未来时间要达到上述目标,一旦达不 到,则履行回售条款等。