【美国期货市场的管理】李建新.pdf

所在单位工商管理学院(本校填系、所) 工商管理(MBA) 专业:企业管理研究方向:指导教师或推荐人姓名、职称李金轩教授(在职人员填后者):94年9 97年3 学习期限:月至期货市场、管理论文主题词

第一章美国期货市场管理的发展历程及必要性第一节美国期货市场管理的发展历程美国期货市场管理是随着期货市场的产生、成长、成熟而逐步发展、完善的,从1848年第一个现代期货交易所的维型一芝加哥期货交易所(Chicago BoardofTrade,开始只是进行现货合同和远期合同的交易)的诞生,到现在已有近一百五十年的历史了。这段在人类历史长河中并不算漫长的过程,大致可以分为以下三个阶段:一、1848一1922年:无法可依、交易所自我管理时期,二、1922年一1981年:法制完善、国家管理时期.三、1981年一今:国家管理和行业自律并重时期。以下对这三个阶段作一简述。

经过数年的研究和探讨,国会对1922年的谷物期货法进行了较大的修订,并于1936年将其更名为商品交易所法(CommodityExchangeAct)。该法将交易所对商品的管理范围扩大为包括谷物、棉花等在内的农产品,由于当时农业处于最不景气时期,农产品价格暴跌,迫使以农业为主要产业的州国会议员加强了政府对期货交易的管制.依据商品交易所法,设立了由农业部长、商务部长和司法部长或其指定代表组成的商品交易所委员会。赋予该委员会以下主要职责:1、对期货交易所发放营业执照.2、制定期货经纪商的佣金以及场内经纪人的注册程序,3、保护客户权益,规定期货经纪商将客户资金和自有资金分立帐户.