[期货避险理论策略及其新发展]石凤岩

【期货避险理论策略及其新发展】石凤岩.pdf所在单位 海南省海洋厅(本校填系、所):专 业:世界经济 研究方向:国际金融 指导教师或推荐 人姓名、职称 张帆教授 陈耀庭教授(在职人员填后者):学习期 限:九三年九月至九五年八月 论文主题(3-5个)帐Ⅲ 前言.第一章基本概念 第二章期货避险原理.一、避险实例 二、避险原理.三、期货的避险成本 四、期货避险的不完全性 第三章期货避险交易策略 一、期货市场避险交易的有关规定 二、单一或综合避险 20 三、持有头寸选择 四、连续或选择性避险的选择 五、期货合约的选择 六、到期月份的选择 七、期货合约数量的确定 八、现货数量估算 30 第四章期货避险策略的新发展.第一章基本概念 一、风险的定义 风险(risk)一词在日常生活中常常被用到,但一般用语中风险的 涵意与财务管理上风险的定义稍有不同。日常生活中风险往往与不好 的事发生有关,例如投资股票赔了钱,人们会说股票投资风险很高,但赚钱时往往不会提到风险。财务管理上,风险的定义是上下波动,因为上下波动,所以对未来将要发生的事情无法确定。以股票投资为 例:投资人预计或事件发生前年报酬率为15 ,一年以后实际或事件 发生以后年报酬率可能是30 ,也可能是-15 ,如果该投资人将资金 以固定的年利率10 的存款方式存人银行,在银行存款保险屏障 下、一年以后可以取本还息,其报酬率为确定的10。
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