【论内幕交易行为极其民事法律责任】吴晓东.pdf

所在单位法律系(本校填系、所):民法专业:物权债(合同)研究方向:指导教师或推荐姓名、职称龙翼飞副教授(在职人员填后者):学习期限:1991年9月至94年3月内幕交易论文主题词

前言随着我国证券市场的不断发展,证券市场规范化和法制建设的任务,已经越来越紧迫地摆在我们面前。证券市场的法制建设,关系到公开、公平、公正、统一、高效的社会主义证券市场的建立和发展,关系到对广大公众投资者,特别是对中、小投资者利益的保护,关系到证券市场的依法管理和依法运作。可以说,证券市场法制建设的好坏是我国证券市场发展和股份制改革试验成败的关键.在证券市场的管理和立法中日益突出的一个重要问题即是内幕交易行为的法律管制。自有证券交易以来,就存在内幕交易问题。

一、内幕交易行为概述内幕交易又称知情交易,是指证券市场的有关人员利用职务和职权,或基于某种特殊的关系,或采用不正当的手段或者其他途径,获悉尚未公开而又足以影响证券行情的有关信息,且以获取利益或减少损失为目的,利用这种信息进行证券交易的活动.内幕交易行为有以下几个主要特点:首先,内幕交易人是利用尚未公开的,可影响证券市场价格的重要信息与不知情的其他公众投资者进行交易,因而在市场竞争中拥有了信息方面的优势。这是内幕交易行为的主要特征。内幕交易人利用这种信息优势从事交易,必然较一般投资者拥有更多获利免损的机会。信息一且公开,这种占优势的交易地位和获利免损的机会都将丧失。