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国债市场体系杨大楷周成跃郭如整等著国债研究系列

前言本书系统地研究了国价市场体系建设和市场风险管理—由于近十年来国内外资本市场对国债市场化的密切关注而提出的一项重要论题。全书在紧密联系近年中国国债市场实践的基础上,从市场体系的角度,研究了资本市场中国债体系的培育和构塑,流动性建设与规范化发展,制度性创新和风险管理的基本理论和主国债市场体系是资本市场建设中最根本的一个间题。现代金融已经逐步发展到了这样一个高度:由国债参与者、国债工具、国债市场,以及维护市场运作的法律基础而组成的国债市场体系构成了影响其他资本市场的主体和基础,虽然其他资本市场对国债市场也有重要的反作用,但是整个资本市场的运转开始以国价市场为中心,这是

系统内部给予流动性的支持:在利益导向上必须建立合理的利率同样需要认识的是,契约性金融机构是国债市场的得力参与者,是推进国债市场稳定发展的童要力量。这种“得力”,不只是因为它们的资金具有保值增值的内在要求,它们的机构在竞争中要求得到发展,面且得益于国债为它们提供了优良的投资品:这种“得力”,在很大程度上根源于它们的资金来源稳定与支出相对固定的特点。就保险类契约性金融机构面盲,寿险公司的资金来源较之财产险公司具有更高的稳定性和长期性,这使二者在国债投资规模和投资结构上存在差异性.