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黄振中/编著美国证券法上的民事责任与民事诉讼 LAW PRESS

引言(一)“任何法律都不能没有牙齿,制度只有以责任为后盾,才具有法律上之力。一切以法律形态实现的目的、宗旨、理念、权利皆是如此。”①证券法律也不例外,如果没有完善可行的证券法上的法律责任作保障,保护投资者合法权益原则,公开、公平、公正原则,自愿、有偿、诚实信用原则等,就会像一个国家失去了军队、警察和监狱一样丧失其作用和效力,维护证券市场秩序和保障社会公共利益就会成为一句空话.证券法上的法律责任是指证券法主体在证券发行与交易过程中违反有关证券法律、法规、规章或契约所应承担的不利法律后果。

引言3 的合同义务而承担的民事法律后果.证券法上的缔约过失责任是指在证券合同订立过程中,缔约一方由于自已的过错致使合同关系无效或被撤销而给缔约另一方造成损失所应承担的赔偿责任。①本人倾向于第二种意见,认为证券法上的民事责任主要是因违反法定义务而导致的侵权责任,但也并不排除违约责任和缔约过失责任,关键要看当事人之间是否存在事实上的合同关系。如果当事人之间不存在事实上的合同关系,则违法行为属于不导致合同关系的行为,投资者因此受到损害的,则属于侵权责任.如果当事人之间存在事实上的合同关系,则属于违约责任或缔约过失责任。