【金融企业信用风险管理】王曼怡中国经济.pdf
金融企业信用风险管理 王曼怡著
前言 前言 人们称,现代经济即金融经济。这是因为在现代市场经 济中,金融问题是最重要的问题。之所以重要,是由于金融在 现代市场经济运行中处于类似于人体心脏的地位,心脏不健 康,人体的健康就不能保持,若心脏停止了跳动,人的生命也 就终结了。这正说明,金融是现代经济的核心,在经济运行过 程中,一个健全、完善、良好的金融体系和金融秩序是必不可 然而,20世纪70年代以来,由于受金融自由化和放松管 制、信息技术与金融创新等因素的影响,金融市场的波动性日 趋加剧,金融体系的稳定性日益下降,与金融活动有关的任何 一类经济主体都面临着金融风险,尤其金融企业将受到金融 目前,金融的扩张性发展,使金融风险无
前言 同构成了金融企业和监管机构风险管理的主要对象和核心内 容。然而不同于市场风险管理的是,在以往相当长的时间内,金融企业和监管机构对信用风险管理还保持着相当传统的特 征。无论从风险水平的衡量方法,还是从风险转移和控制的 手段,都没有很大发展,相当滞后。直到近儿年,随着信用衍 生产品的出现,理论上对信用风险管理的研究,管理实践中对 信用风险新的衡量方法的采用和控制手段的创新才变得活跃 起来。尤其是信用风险的量化管理成为金融风险管理中最为 活跌的一个领域,很多针对信用风险量化管理的模型被开发 出来,以KMV模型为代表的信用风险量化管理模型得到了 很大发展,为信用VAR技术的采用创造了条件,