【中介机构案例】刘洪编.pdf

证券案例教学系列教材中国证券市场典型案例中介机构案例刘洪编著

序言吴晓求中国资本市场经过13年的发展,取得了众所瞩目的成就。在中国这样一个市场经济还不是很发达的国家和经济体系中,能够在10多年里建立一个市价总值居全球第七、亚洲第二的股票市场,本身就是一个奇迹。但在今天,我们也应该清醒地看到,中国资本市场正处于非常关键的时刻。2001年下半年以来的市场持续低迷,说明投资者对资本市场缺乏信心,说明中国资本市场还没有形成一个正常的预期机制。造成这一状况的原因很多,但其中的一个重要因素是市场主体存在着严重的违法、违规现象,如银广夏事件、蓝田股份(现为“生态农业)事件、中科创业(现为“康达尔)事件、基金黑幕等,这些问题的出现严重地打击了

序言第三,市场国家的证券市场主要是在市场经济发展到一定阶段自发产生的,与此不同,我国证券市场的产生主要是国有企业改革的产物,证券市场的产生和发展完全依赖政府推动,这种发展模式导致我国证券市场缺乏行为自律习惯。在《中华人民共和国证券法》颁布以前,证券市场上所有规范性文件都出自政府之手,证券交易所、证券公司内部的章程和规则,也是在政府指导下建立的,这使得证券业缺乏自律习惯。证券业缺乏自律导致了证券市场主体一一上市公司、证券公司和投资者等缺乏自我监管和自觉遵守市场规则的习惯。证券市场的规范化运行成了政府监管部门和证券市场参与者之间“猫捉老鼠”的游戏。