[中介机构案例]刘洪编

【中介机构案例】刘洪编.pdf证券案例教学系列教材中国证券市场典型案例 中介机构 案例 刘洪编著序言 吴晓求 中国资本市场经过13年的发展,取得了众所瞩目的成就。在 中国这样一个市场经济还不是很发达的国家和经济体系中,能够 在10多年里建立一个市价总值居全球第七、亚洲第二的股票市 场,本身就是一个奇迹。但在今天,我们也应该清醒地看到,中 国资本市场正处于非常关键的时刻。2001年下半年以来的市场持 续低迷,说明投资者对资本市场缺乏信心,说明中国资本市场还 没有形成一个正常的预期机制。造成这一状况的原因很多,但其 中的一个重要因素是市场主体存在着严重的违法、违规现象,如 银广夏事件、蓝田股份(现为“生态农业)事件、中科创业(现 为“康达尔)事件、基金黑幕等,这些问题的出现严重地打击了序言 第三,市场国家的证券市场主要是在市场经济发展到一定阶 段自发产生的,与此不同,我国证券市场的产生主要是国有企业 改革的产物,证券市场的产生和发展完全依赖政府推动,这种发 展模式导致我国证券市场缺乏行为自律习惯。在《中华人民共和 国证券法》颁布以前,证券市场上所有规范性文件都出自政府之 手,证券交易所、证券公司内部的章程和规则,也是在政府指导 下建立的,这使得证券业缺乏自律习惯。证券业缺乏自律导致了 证券市场主体一一上市公司、证券公司和投资者等缺乏自我监管 和自觉遵守市场规则的习惯。证券市场的规范化运行成了政府监 管部门和证券市场参与者之间“猫捉老鼠”的游戏。
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